互惠基金
互惠基金就是将众多投资者的余额集中一起，等于众多投资者共同聘请一个基金公司的专业投资经理，利用其专业的知识，分散投资往各种不同的投资类别上，使这一小额投资亦能中互惠基下享受低风险及较高的回报机会。
简单来说，造成互惠基金比自己买卖股票容易赚钱的原因有三：
1. 财力优势：道理就如个穷人与一个富人赌钱，长时间赌下去，富人一定赢穷人；互惠基金就是将很多穷人的钱集合起来形成一个富人，因此赢面较大。
2. 专家管理：假如阁下有一万元预备投资于股市，但又想聘请一个投资专家作为 顾问，连顾问费都不够。但同等数目资本用来购买互惠基金，就等于聘请了一个专业投资经理每天替阁下追紧市场。
3. 国外市场：本地市场并不是你唯一的投资选择，很多国外市场都有投资机会， 例如欧洲、南美、印度、日本、泰国、台湾等，但个别投资人士未必值得一一到各地开户买卖证券，当地证券法例亦未必容许外国人直接参与证券投资，但通过某金便可以方便地将资金投入有增长潜力的国外市场。
互惠基金源自欧洲，但在美国发扬光大，快速成长。现时美国投资于互惠基金的客户超过六千万户，即相等于平均四个人中，就有一个人投资在互惠基金上。互惠基金总金额已逾一兆美元；而互惠基金亦超过三千种类。
互惠基金的专业人员会把基金投资往各种上市公司的股票、政府公债、公司债券、金融债券、期货、期权、黄金、贵金属等等投资项上。目的是将资产不断增加，使投资者获得高回报。
监管互惠基金的制度严谨，通常互惠基金是由投资公司负责管理经营，受证券管理委员会所管辖。互惠基金公司会遵照基余的投资方向及规章进行各种投资。
互惠基金最大特色是依靠专家操作以获利，但资金完全小经操作人，所有基金资产均由独立保管机构管辖，以确保投资人士的权益。
互惠基金依投资目标、不同取向而分门别类作出投资，有些专注投资于股票项目上，有些专门投资于期货市场；有些专门投资於期货及贵金属市场，因应不同的风险程度而投资于各类市场中。而投资者按投资目标，能承担的风险程度等考虑而选取适合自己的互惠基金。
通常互惠基金投资组合的一部份是现金，投资经理会将其馀部份的资金投资于股票、债券、或其它有价值的证券柙，这样构成的资产，一般人称之为投资组合。
基于市场变相当大及多样化，计有股票、期货、期权、货币、债券、黄金、贵金属等等，因此基金投资组合的价值，会受很多因素所影响，当中包括基金的投资目标，要求短期收入或长期高回报，其经理人投资表现，股票和其它市场种种变化波动等等，所以根据投资目标、策略及取向而选择合适的互惠基金。
根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，指数基金和认股权证基金等。互惠基金投资面广，可以说是和一般基金主要不同的地方。
我们把投资比作交通工具，那么互惠基金与其比作多功能越野车，还不如说是加长豪华轿车或者是公共汽车。你坐在后面，把你的钱委托给专业司机。你可以根据车速，目的地，路线地形和票价选择司机。
把你的钱和其他人的钱合在一起，基金投资者就可以较少的成本，获得同样的速度，比起贸然投到股票，收入信托和公司债券中去，他们的成本减少了，产品多样化了，不是把所有的鸡蛋放在一个篮子里，损失可减少许多。这对于那些刚开始投资的手头钱少的人来说，，非常有利。
你当然可以把你的钱从一个车队上转到另一个车队，或者在同一车队里，选择不同的驾驶人。但是容易犯的错误是上车太晚，或者换车太快。
不是所有的基金经理有同等的驾驶技术，他们从一个公司跳到另一个公司，从一个基金转到另一个基金。即使是同一个经理，你投资回报也不可能是年年相同的。今年表现最好的基金明年说不定是最差的。
与象火车一样的银行的GIC(定期存款）不同，互惠基金没有固定的速度，不能保证每个人的行李到达时不受损坏。也就是说你的资本或利息有可能损失。投资在股票中的基金更是不可预测。即使是只持有政府债券的基金在利息突然上涨的时候也会损失。
互惠基金提供的是可能让你提早到达目的地，给你拉更多的行李。就去年而言，数千中不同种类的基金的回报都高于银行于一月份设立的5年期定期存款2.93%的利息。5210种互惠基金中的大约4000种或者相似的投资基金回报都比较高，但那是去年。
在2004年，一种必须投资50万才能购买的互惠基金的回报率是64.19%,一个任何人只要投入500元就能购买的全球债券基金的损失是61.73%.去年互惠基金的平均回报是6.63%，去年增长比较中等的投资基金是分散基金（segregated fund)。
互惠基金的费用很多而且种类不同，管理费用最高的是持有外国股票的基金，最低的是所谓持有短期政府债券的Money market funds.
如果你准备买基金，你要仔细看清基金介绍说明书上的销售费用，管理费用和买卖手续费等。
为了简便起见，所有的费用加起来称作管理费率或者叫做MERS,这个费率可以少到0.5%,也可以高达10%,我们所说的投资回报是减去这个管理费率的。
每一年，管理费用会吞噬你的收益，减少你的投资回报。这个你可以查看www.investored.ca，上面的计算公式可以让你知道管理费用高低对你投资影响。虽然有时会有一些例外，但是，通常高管理费的基金回报从长期来讲低于低管理费的基金。
对于那些以标准市场指数为标尺的基金来讲，费用高低影响很大。几年前有人做过计算，从 1957年到2002年期间，一个投资于股票和债券指数的基金，有2％的管理费用，投资回报几乎被这个2％的管理费率吞噬，这和他或她将同样的钱投资在5 年的GIC而享有注册退休储蓄计划延税优惠回报没有什么区别。
许多互惠基金佣金收费都采取延后收费。他们只有在这样的情况下才收费：在规定时间内，投资人卖掉基金撤回投资，或者将投资转到其它公司。这些费用的收取逐年递减，到6年后就全部没有。每年如果只提取10％的话也是免付佣金的。
收取销售佣金的的基金销售人员和他们的雇主通常喜欢卖延后收费的基金，因为这种基金的佣金通常要高于其他形式的基金。如果他们卖先收费的基金，他们有可能在未来几年当中拿到比后收费的基金更多的回佣。
有些人敢于借钱买基金，他们这样做是基于股票市场上升比下降的可能性大。现在的借贷利息低，如果你不是买有延税的退休基金或教育基金的话，借钱而支付的利息是可抵税的，这样的情况下，你越早还钱越好，因为支付的利息少。
当然这种做法缺点也不少，如果基金价值下降，你的风险就会扩大。就像在股票市场崩溃前，有些人把自己的房屋作第二次抵押，贷得的款炒高科技股票一样。有些基金持有的股票较多，这种基金就不适合借钱去买。如果你的借贷期到了，又丢了工作，利息上扬，房价下跌，那就比较惨。
如果基金上涨，基金经理会给基金持有人分红或分发利息，如果不是在注册的储蓄计划内，这些分红会根据你的边际税而让你缴税。
借钱购买注册储蓄计划，利息是不能抵税的。每年借钱的成本会不必要的减少你的投资增长。
银行通常是出售基金最多的地方。他们通过自己的分行或者通过一些金融机构出售，如 Altamira Investment Services Inc, Investors group基金。但大多数基金是通过股票基金代理，人寿保险代理或者互惠基金销售专家出售。当然也可以通过网上折扣经纪购买。
(*本文仅供参考，不具法律效应。有关最新或更详细的资讯或法律效应文本，请与您的理财顾问查询。1beimei.com /2021-01-18)
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